全球主要股市近期高檔震盪，不過，觀察投信發行的海外基金統計至9月13日的新台幣計價主級別海外基金，共有15檔淨值創下新高，整體來看以東協、印度的亞股基金表現相對亮眼，以近一季績效來看，多檔基金都有近一成漲幅的好表現。

群益投信表示，全球金融市場中，停止升息最受惠的是新興市場，東協與印度是新興市場中政策相對穩健，同時經濟成長潛力最大的。因此，投資人不妨以定期定額或分批進場的方式適度布局相關基金。

群益東協成長基金經理人楊慈珍指出，現階段全球景氣仍面臨逆風，但觀察東協各國經濟數據表現卻依舊相對穩健，製造業PMI為例，東協多數國家仍位居榮枯線之上，回歸基本面而言，東協區域經濟增長動能未減，東協國家核心CPI落在控制目標區間內，為央行提供降息空間，企業資金成本壓力也有望紓解，經濟復甦前景漸趨明朗下，股市表現亦水漲船高。加上東協多國政府仍持續推動經濟改革政策，亦有助當地產業發展和股市表現，因此在上述條件的支持下，東協市場中長期投資前景仍看好。

群益大印度基金經理人向思穎表示，從經濟面來看，印度仍維持強勁態勢，政策方面，印度新的內閣成員展現延續性，也意味著政策延續性高，「印度製造」資本支出題材不變，也預期政府可能推出照顧農民或中低所得人民的政策。因此整體來看，在印度經濟維持高成長，政治穩定與政策延續性高之下，加上國際大廠也持續擴大印度投資，未來有望迎莫迪3.0的印度經濟與股市收成期，後市表現值得期待。

瀚亞印度基金經理人林庭樟指出，印度經濟全面復甦，產業獲利也都創下新高，基本上無須降息，就能維持經濟穩定，而聯準會即將進入降息周期，也將有助於印股走勢，受惠產業包括消費、材料、工業及能源類股。

MSCI調升印度權重後，外資開始流入印度股票，在內資與外資雙引擎流入下，激勵印度股市走勢，看好印股中長線表現。

　近期全球主要股市拉回修正，不過東協股市的印尼股市卻頻創新高 ，使得今年以來創新高次數達17次，漲幅也來到7.22％，表現亮眼， 也帶動東協股市近期抗跌跟漲，連帶投信發行之東協相關股票基金表 現也績效長紅，以近六個月來看，包括群益東協成長、復華東協世紀 、野村泰國、安聯中國東協都有1成以上的漲幅。

　　群益投信表示，現階段全球景氣仍面臨逆風，但觀察東協各國經濟 數據表現卻依舊相對穩健，製造業PMI為例，東協多數國家仍位居榮 枯線之上，且東協多數國家的國際收支也已較過往幾次金融危機時有 所改善，回歸基本面而言，東協區域經濟增長動能未減，加上東協多 國政府仍持續推動經濟改革政策，亦有助當地產業發展和股市表現， 因此在上述條件的支持下，東協市場中長期投資前景仍看好。

　　群益東協成長基金經理人楊慈珍表示，東協國家核心CPI落在控制 目標區間內，為央行提供降息空間，企業資金成本壓力也有望紓解， 令經濟復甦前景漸趨明朗，股市表現亦值留意。在投資布局方面，政 經局勢穩定的國家與企業獲利能見度高的產業為投資東協首要考量， 包括馬來西亞、印尼、菲律賓可留意，產業則如通訊服務、房地產、 工業等最為看好。

　　摩根資產管理表示，上周國際資金大量進入東協股市，主要理由是 國際資金分散投資風險所致。尤其在全球製造業數據疲弱的情況下， 以成長股與科技股為主的美股、日股、台股等市場皆出現明顯震盪， 因此以價值股為主的東協股市，才得以吸引部分國際資金進駐。

　　摩根資產管理認為，東協國家的企業治理已逐漸改善，而且在國際 供應鏈上的分工角色也已日益重要。除了新加坡與越南、印尼以外， 馬來西亞在半導體供應鏈上的重要性也已浮上檯面，再加上東協市場 本就具備的人口商機與內需消費，因此相當適合投資人用分批買進的 方式進行長期布局。

　　另外，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，國際股市回檔， 導致投資人心態保守，連帶影響越股下行。不過近期越南總書記蘇林 與韓國總統尹錫悅通話，雙方同意維持兩國官、民管道的雙向交流， 顯示越南政府仍積極對國外招商引資。且8月越南製造業PMI 52.4， 續維持在較佳的擴張區，顯示產出與新訂單表現繼續擴張，經濟基本 面仍佳，可望為越南股市提供支撐。

投信投顧公會甫公布8月底投信各類型基金規模最新統計，ETF投資風氣持續盛行，8月規模仍以台股ETF增加1,604億元，為各類型基金規模增加之冠，其次為債券ETF增加450.7億元，另外包括多重資產基金、台股基金規模也都增加逾300億元。

群益投信指出，台股在AI科技大勢的驅動以及基本面修復下，今年以來表現出色，即使歷經7、8月的短暫重挫，大盤至今漲幅仍在兩成以上，也因此在股市震盪之際，存股族或是想中長期持有的投資人進場布局撿便宜，帶動台股ETF買氣持續。

債券ETF方面，主要受惠通膨趨緩，市場對於聯準會降息預期增溫，債市投資環境更有利之下，也進一步帶動債券ETF人氣，當中又以長天期投等債與長天期美債ETF最受青睞。

群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志表示，現階段全球股市動盪之際，高配息可為投資組合帶來穩定的收益，台股市場的存股領息風氣不減，也讓台股高息ETF深受存股族青睞。

群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄分析，近期市場受到經濟數據與地緣政治等不確定性的干擾而波動頻頻，穩健型資產有望於此階段扮演資金避風港角色，而投資級債除了資產品質相對無虞外，其收益水準也仍具吸引力。

長天期債在暫停升息與後續迎來利率拐點時，資本利得空間更為可期，相關ETF值得留意。

野村臺灣創新科技50ETF經理林怡君指出，每年第4季至隔年第1季往往是台股旺季，因為許多公司將力拚年底歐美假期購物旺季出貨，投資人不妨利用此際分批逢低布局具AI成長性的商品。

由於全球對AI等創新科技的需求已呈現爆發式需求成長，不少公司已開始兌現來自AI等創新科技的營收與獲利，且從科技發展或國際情勢的大局來看，AI等創新科技更已成為美中角力引領的科技較勁新戰場。

美國聯準會（Fed）下周有望降息，全球金融市場屏息以待。法人指出，在通貨膨脹放緩、經濟仍溫和復甦的前提下，降息有利企業降低成本，對股市債市都是利多。投資人可以多元布局各類資產，廣泛追求成長及收益的機會。

在股票方面，美股仍是焦點所在，尤其是美國大型科技股，最近震盪劇烈，引發市場恐慌。不過，不少法人仍看多人工智慧（AI）的長期潛力，紛紛建議投資人，趁波動時分批布局，進行長線投資。

富達國際投資總監蘇利（Radhika Surie）分析，科技股近期經歷動盪，主因有二。

首先，從宏觀角度來看，市場擔憂消費者活動包括對旅遊及非核心消費的支出需求疲弱，且經濟數據預示產業下行周期，使部分科技業面臨風險。

其次，各界對於AI基礎建設的投資回報有爭議，因為仍未在創造營收或成本效率方面展現實質好處。

蘇利認為，長線來看，企業客戶相繼將工作建立於AI雲端運算平台，將為雲端服務供應商帶來每年持續的收入。當軟體公司為客戶提供AI應用軟體，資訊服務公司協助客戶採用AI，都將為這兩類企業創造收入。不過，目前這些利多仍未反映。

在債券方面，群益投信表示，先前Fed積極升息導致美元債券價格跌至長期低檔區，但也創造出高息收及高潛在資本利得機會，令債券投資更具吸引力。隨著降息循環有望啟動，後續貨幣政策反轉，潛在資本利得空間可期。

群益投信建議，如果投資人偏好存債券ETF，可採取投資等級債ETF搭配非投資等級債ETF，因為投資等級債受惠於Fed降息的資本空間大，非投等債具高息收之外，也同步受惠於Fed降息。

其中，又以長天期ESG BBB投等債ETF、選債機制納入信用因子加權的非投資等級債ETF最值得留意。

整體來看，康和投顧總經理黃詣庭提醒，在Fed降息周期，要注意景氣變化。

如果是經濟仍緩步成長，則所有債券普遍受惠，對股票也是利多，可以說是完美情境。但如果經濟硬著陸，則股債都面臨重新評價的風險，尤其非投資等級債更面臨違約率升高的風險，因此更要慎選股債投資標的，可透過主動式基金布局。

黃詣庭表示，先前成長型題材漲多，但如果成長力道不再強勁，本益比將承壓。

在過去一、兩個月，費城半導體指數大跌，但道瓊指數仍能創歷史新高，即可見市場風向。

在市場前景不明時，不能再重押成長股，可以適度納入公用事業等防禦型族群，較不會受到周期波動所影響。

群益投信建議，如果投資人傾向股債ETF兼備，以追求資產增值與平衡波動，則可同時持有台股低碳市值ETF與長天期美債ETF，既掌握台股行情，也兼顧全球低碳ESG轉型趨勢，更透過美債部位平衡投資組合波動，能掌握未來Fed降息帶來的資本利得契機。

近期全球主要股市拉回修正，不過因為印尼股市頻創新高，帶動東協股市近期抗跌跟漲，推升投信發行的東協相關基金績效跟著水漲船高。

投信法人指出，由於東協區域經濟增長動能未減，中長期投資前景仍看好。

根據亞洲開發銀行《亞洲發展展望》報告顯示，由於內需強度升溫及區域出口增加，亞太地區大部分經濟體的經濟增長已經有所加快，東協地區2024年及2025年GDP成長率分別達4.6%及4.7%，其中越南成長力道最亮眼，可達6%及6.2%。

日盛越南機會基金研究團隊表示，越南2024年上半年實質GDP成長率年比為6.42%超過目標值，政府為2024年成長設定了6.5%到7.0%更高的目標，顯示出對下半年經濟成長的信心。8月底越南政府召開特別會議並任命三位新副總理，此次任命符合市場預期，政治不確定因素消除有望激勵越股投資者信心。

日盛越南機會基金研究團隊指出，即將舉行的FOMC利率決策會議，聯準會可望在通膨降溫的背景下降低利率，有望減輕越南匯率壓力，越南中長期股市發展仍正面看待。

群益投信指出，現階段全球景氣仍面臨逆風，但觀察東協各國經濟數據表現相對穩健，以製造業PMI為例，東協多數國家仍位居榮枯線之上，且東協多數國家的國際收支也較過往幾次金融危機時有所改善。從基本面來看，東協區域經濟增長動能未減，加上東協多國政府仍持續推動經濟改革政策，有助當地產業發展和股市表現。

群益東協成長基金經理人楊慈珍表示，東協國家核心CPI落在控制目標區間內，為央行提供降息空間，企業資金成本壓力也有望紓解，經濟復甦前景漸趨明朗，股市表現值得留意。在投資布局方面，政經局勢穩定的國家與企業獲利能見度高的產業為投資東協首要考量，包括馬來西亞、印尼、菲律賓等可留意。

第十屆期貨鑽石獎日前舉行頒獎典禮，群益投信榮獲證券投資暨期貨信託事業交易量成長鑽石獎，這也是群益投信第三度獲得期貨鑽石獎的肯定，凸顯群益投信積極參與國內衍生性商品市場，既以此為投資人尋求更佳的投資體驗，也進一步活絡期貨市場發展。

群益投信總經理陳明輝表示，鑒於台灣投資市場發展蓬勃，期貨交易更在當中發揮避險、價格發現等功能，於健全金融市場方面扮演重要角色。

群益投信投研團隊長期以來致力於金融產品之運用與創新，結合衍生性投資工具，靈活因應市場變化，舉凡發行台股槓桿型ETF-群益臺灣加權正2（00685L）和台股反向型ETF-群益臺灣加權反1（00686R），提供投資人於台股市場多空雙向布局管道，力求為投資大眾創造更好的投資效益與理財體驗，今年能再度獲得期貨鑽石獎，正是對群益投信的最佳肯定。

陳明輝進一步指出，金融市場瞬息萬變，投資人的需求自然也會隨之改變，未來群益投信仍將持續洞察市場趨勢與需求，結合投資專業並善用各式衍生性金融商品和交易策略，推出創新與實用性兼具的理財產品，以滿足投資大眾需求，要做投資人最值得信賴的投資夥伴，同時也一齊促進台灣金融交易市場健全發展。

　　由臺灣期貨交易所主辦之第10屆期貨鑽石獎日前舉行頒獎典禮，該 獎項旨在鼓勵期貨市場參與者從事期貨交易進行避險及增益，以健全 期貨市場永續發展。群益投信這次榮獲證券投資暨期貨信託事業交易 量成長鑽石獎，也是第三度獲得期貨鑽石獎的肯定，凸顯其積極參與 國內衍生性商品市場，既以此為投資人尋求更佳的投資體驗，也進一 步活絡期貨市場發展。

　　群益投信總經理陳明輝表示，鑒於台灣投資市場發展蓬勃，期貨交 易更在當中發揮避險、價格發現等功能，於健全金融市場方面扮演重 要角色。群益投信投研團隊長期以來致力於金融產品之運用與創新， 結合衍生性投資工具，靈活因應市場變化，舉凡發行台股槓桿型ETF －群益臺灣加權正2（00685L）和台股反向型ETF－群益臺灣加權反1 （00686R），提供投資人於台股市場多空雙向布局之管道，力求為投 資大眾創造更好的投資效益與理財體驗，今年能再度獲得期貨鑽石獎 ，正是對群益投信的最佳肯定。

　　陳明輝進一步指出，金融市場瞬息萬變，未來群益投信將持續洞察 市場趨勢與需求，結合投資專業並善用各式衍生性金融商品和交易策 略，推出創新與實用性兼具的理財產品，以滿足投資大眾無論是長期 資產配置規劃，又或是短期避險和套利交易等投資需求，要做投資人 最值得信賴的投資夥伴，促進金融交易市場健全發展。

近期台股震盪，使得今年指數漲幅收斂至18.16%，觀察投信發行的台股各類型基金績效，以價值型17.3%表現最佳，其次依序為中概型13.75%%、上櫃股票型12.45%、一般股票型12.26%、科技型11.05%、中小型11.04%，整體平均則是13%。

此外，被動式台股ETF平均表現今年來不含息為11.97%，如果是含息報酬則是15.87%。

群益投信表示，台股上半年衝高後拉回，近期仍處區間盤整格局，不過展望第4季，美國景氣穩定，低利率政策也得以延續，資金行情未退，台股後市仍可期。儘管台股目前水位不低，個股波動劇烈，基金投資的低波動優勢勝過個股，投資人不妨以台股基金或台股ETF來作為投資工具。

群益馬拉松基金經理人陳沅易指出，台股第4季觀察關鍵還是美國選舉及川普的言行，此外看美國科技股是否持續強勢，因為與台股連動性高。

操作會建議採取區間操作的策略，低基期有成長動能且評價合理個股是較好選擇，目前仍看好績優且有展望的成長型公司持續表現；可選擇業績展望佳、明年具題材性的個股來擇優布局，電子族群方面看好半導體、伺服器類股；傳產方面可關注第4季傳統旺季的汽車零組件族群及生技產業表現。

野村高股息基金經理人姜柏全表示，今年基金績效能逾三成是掌握到營建與航運類股去年獲利佳，今年配息應不錯的脈動，展望後市，台股盤整後還具向上空間，上市櫃公司今年獲利成具成長性，明年配發股息也可望有很好的水準。

群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志表示，在AI科技大勢的驅動及台股基本面修復下，帶動台股今年來表現突出，台股ETF買氣也持續延燒。

現階段全球股市動盪之際，高配息可為投資組合帶來穩定的收益，存股族或是想中長期持有的投資人此時進場布局可以撿便宜，也能夠降低持股的成本。

台股本周三（4日）大跌後，市場期待技術面打出第二隻腳。投信法人指出，過去大盤單日大跌逾600點，後市表現都逐漸趨穩，中長線布局時機點浮現，不過個股波動大，建議可以選擇波動相對低的台股基金或台股高息ETF逢低分批介入。

群益投信指出，統計台股2000年以來，單日跌超過600點以上共11次，從前10次的後市平均表現來看，後5日、後10日、後20日、後60日上漲機率都超過五成，平均漲幅分別為0.9%、3.0%、4.8%、4.9%，整體態勢趨穩。近期台股雖然震盪，但後市卻不悲觀，台股動盪之下可透過台股基金或台股高息ETF分散風險。

群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志表示，目前正值全球股市動盪，高配息可為投資組合帶來穩定的收益，存股族或是想中長期持有的投資人此時進場布局可以撿便宜，也能夠降低持股的成本。台股市場的存股領息風氣不減，也讓台股高息ETF成為存股族的最愛之一。

群益馬拉松基金經理人陳沅易分析，觀察目前風險指標除VIX指數與信用利差彈升外，其餘如公債殖利率、美元指數及油價皆維持低檔，過往市場聚焦的高通膨問題並未出現，預期現階段並無系統性風險。展望後市，台股企業獲利仍在上升趨勢，今年預估成長29%，本益比也已回落至15倍的正常區間，惟考量台灣GDP成長率仍將回到3%至4%均值，預料短期波動難免，選股將是重點，長多格局可期。

野村高科技基金經理人謝文雄表示，生成式AI需求的續航力比預期長，涉及行業也比預期更廣泛，即使如台塑四寶這類傳統產業也正積極導入AI，而且成效顯著（尤其在成本撙節領域），而加上AI投資需要更多資金及耐心。接下來包括聯準會降息、第3季電子旺季財報、11月美國總統大選，這些都是投資人躊躇不前、股市震盪的原因，但基本上只要確定經濟僅是放緩而非衰退、啟動降息兩大方向，台股表現依然值得期待。

　　隨著平均壽命的延長、少子化、長照安養等議題持續受討論，更加 凸顯退休理財的重要性，為人人都會面臨的人生課題，不過，其實民 眾也無須過於驚慌，善用投資工具，搭配時間複利效果，退休金的準 備，並沒有想像中的困難，投信法人認為，即使沒有含著金湯匙出生 ，也能靠自己的力量累積退休金。

　　群益投信分析，談到退休金準備，有四大須留意的老後風險，其一 是通膨風險，近幾年物價通膨讓民眾相當有感，因此，退休規劃必須 考量通膨，以免退休後面對購買力不足狀況；其二是長壽風險，隨著 醫學進步，平均壽命延長，原先預估的退休金，可能不足支付超預期 的長壽生活。

　　其三還有醫療風險，在年齡增長下，醫療費用也日漸增加，亦可能 侵蝕原先所預留以供生活所需的退休金；其四則為少子化風險，家庭 結構改變，凸顯人人更需提前建立好退休金水庫。

　　群益投信進一步說明，了解準備退休金重要性後，接著便是理財觀 念建立，並對民眾提出四大建議，一是提早準備，透過時間複利效果 換得更多退休資產；二是持續性投入，市場總有波動起伏，景氣亦有 循環更迭，保持耐心長期穩定投入，才更有機會達成目標。

　　三是隨年齡增長與風險偏好改變而調整資產配置內容，兼顧投資效 益與風險管理；四是慎選標的，年輕人因年紀較輕，對市場波動承受 度較高，建議初期可將資金投入成長性較高的股票型產品，而靠近退 休年齡人士，建議可將資產較多配置於穩健收益型的產品。

　　至於投資策略，以投資台股為例，日盛投信團隊則指出表示，針對 退休的投資策略，可先聚焦長期具備基本面的多頭標的，運用定時定 額方式布局，以期在市場回穩時優先掌握報酬契機，獲利基本面優異 的台股便適合此類投資方案。

　　日盛團隊認為，透過定時定額方式布局台股基金，投資不必預設指 數低點位置，運用定時定額策略紀律投資，即便遇到市場修正，在不 停扣的情境下，便能有效平均成本，降低單筆投入的風險，並能夠在 市場回溫時更快速地提升勝率。

觀察近幾年台灣民眾理財趨勢，全民化與年輕化可說是最明顯的兩大現象，根據1111人力銀行調查，受訪的Z世代（1997年至2010年代初期出生的人）中，62%的人有進行投資理財，最常使用的投資工具包括ETF、股票，而再比對先前YAHOO奇摩股市的「投資理財行為大調查」結果，受歡迎的投資工具中，「ETF」在18歲至34歲的年輕族群中異軍突起，可見ETF投資在年輕族群中備受青睞。

群益投信ETF及指數投資部副總經理張菁惠表示， 對於初入市場、投資經驗還未很豐富，平日也忙碌於職涯發展的年輕朋友來說，ETF是相對容易入門的投資工具，只要有證券帳戶，便能在盤中透過APP下單，交易上便利簡單，且透過一籃子投資，也有助分散投資風險，若再進一步搭配定期定額，也能夠在不對日常生活造成太大經濟壓力下，自小額開始投資、累積資產，並養成長期理財習慣與紀律。

張菁惠提醒，ETF雖有很多優點，但年輕朋友在進入市場前，最重要的還是先掌握自身的投資偏好，以及先去了解有興趣的ETF產品其特色與成分股╱券篩選邏輯，才有助選到適合的產品。一般來說，年輕人最大的資產就是時間，風險承受度相對高，適合自市值型ETF或成長主題型ETF來參與市場，雖然波動可能較高，但也相對有望帶來較高的報酬。

張菁惠指出，以大眾最熟悉的台股ETF為例，除了傳統的市值型ETF，隨趨勢轉變，近年來陸續有加入不同選股條件的進化型市值ETF，像是考量全球ESG減碳大勢，將ESG低碳因子納入選股指標的低碳市值型ETF，變提供投資人在追求台股市場長期表現之餘，也能同步兼顧ESG永續投資大勢。在成長型ETF方面，台灣科技實力備受全球肯定，故半導體ETF、科技高息ETF也是可留意標的。

「你不理財，財不理你」已是老生常談，但又該怎麼展開投資第一步呢？財管專家表示，市面上投資標的百百種，投資人光是如何挑選便眼花撩亂，更遑論後續的盯盤、部位調整等，故共同基金便是好上手的投資工具。

交由專業投資團隊選擇標的與操作，投資人無需時刻盯盤，且投資門檻友善，部分機構的每月定期定額申購基金最低金額甚至不用上千元，對於想藉由投資來累積資產或打造被動收入的投資人來說，基金無疑是值得考慮的投資工具。

群益投信表示，對甫接觸基金投資的投資人而言，首要條件便是先建立正確的理財觀念，才有助提升投資成效，且市場動盪下需維持耐心，拉長理財時間才能享有複利效應。專家強調，以長期投資為目標，並隨著年齡或理財需求調整資產配置，以及慎選標的，多元配置各項資產、分散投資風險。再者，投資人應先了解基金投資區域的差異、配息或不配息、風險屬性、主要投資產業、相關費用率等，將更有助挑選適合自己的基金。

群益投信指出，基金產品挑選上，以年輕人來說，因風險承受度較高，首支基金可考慮股票型基金，包括成長性較佳、投資題材多元的台股基金、美股基金等皆值得留意。藉以尋求資產累積機會，加上投資時間拉長，複利效果可望更加有感，若投資人風格較偏穩健，也希望透過投資打造現金流，可考慮固定收益型產品，例如金融債基金、非投資等級債基金、特別股基金等。

至於在基金投資策略上，群益投信說明，較常見的方式有定期定額與單筆申購，前者可作為投資新手的起手式，在每月固定時間扣款投入固定金額到市場，優點為無須擔憂進場點，養成紀律投資好習慣，長期也有助提高投資勝率；而當有一定投資經驗、對市場有想法的投資人，可考慮搭配單筆申購，以追求報酬極大化。此外，再更進階的投資策略還有母子基金，即資金一次進場申購屬性穩健的母基金，再由母基金定期定額投資偏成長型風格的子基金，子基金到達停利點會再回到母基金，形成錢滾錢的正循環。

保德信市場策略團隊主管葉家榮指出，基金的投資門檻低，時間累積就能聚沙成塔，將小錢逐漸累積成大錢，達到強迫儲蓄的效果；再者，基金投資標的選擇多元，包括股票型、債券型、股債平衡型、多重資產型等，投資小白可依自身的投資屬性做選擇，配合定期定額投資方式，分攤投資成本與分散進場時點的風險。

葉家榮分析，基金還分為主動型基金與ETF（指數型基金），兩者各有不同的投資優勢，主動型基金由基金經理團隊選股，ETF則依照指數成分股挑選，因此主動型基金更有機會依靈活投資策略選擇標的，獲取超額報酬的契機，而ETF透過證券商下單，申購更為便利。

葉家榮強調，定期定額投資講求的是長線理財，由於將資金分攤至不同時間點進場，雖較難在短時間內獲高報酬，但定期定額最大優勢在於不用擇時進場，根據統計，若自2004年至2024年間，在台股每月最佳與最差時間進場，20年後投資的平均年化報酬率落在11.1%至11.7%之間，若看最佳與最差總報酬，則分別為296%與269%，報酬差異並不大，反映出長期不間斷投資，才是定期定額理財的真諦。

基金選擇上，投資小白可以挑選全球型股票基金，一次掌握全球成熟與新興市場的成長動能，若想要挑選單一市場，則建議能受惠於AI浪潮趨勢的美股基金或台股基金，且這類股票型基金波動度較高，更適合定期定額分批進場的投資方式。

投資小白若想趁市場低檔時進場，則建議透過單筆投資方式，強化整體投資效率，在市場多頭時，可設定獲利20%至30%的停利點，達到目標後再將獲利落袋為安，亦可把獲利再度投入定期定額，累積單位數，長期下來能看到豐碩的成果。

　市場認為聯準會下月降息幾乎成為保證，投資人與機構法人紛紛提 前卡位債券ETF，今年以來債券ETF規模增胖超過7,000億元至2.8兆元 ，債券ETF檔數增加了6檔來到94檔，接下來還有多檔債券ETF將掛牌 ，而熱門債券ETF也持續追募，今年債券ETF規模將有望挑戰3兆元大 關，檔數有望達百檔。

　　根據CMoney統計，今年以來債券ETF規模總計增加超過6,000億元， 觀察去年全年掛牌的債券ETF僅有三檔，而今年來則已有六檔掛牌。

　　接下來，兆豐US優選投等債預計9月10日掛牌，永豐ESG銀行債15＋ 已於29日開募，統一、群益、新光投信也各有一檔債券ETF剛送件申 請中，債券ETF有望挑戰達到百檔。

　　除此之外，元大美債20年、國泰20年美債等熱門長天期債券ETF也 持續追募。

現階段全球景氣擴張態勢未變，風險性資產仍有表現機會，同時也面臨諸多不確定性。觀察8月以來投信發行各類型海外基金平均績效，報酬率最強的類型首推特別股基金，再來才是美國股票型、全球一般股票型。法人表示，特別股基金是期待降息環境中，在債券外，投資人可留意相關投資契機。

群益投信表示，全球股市目前仍處在高檔區間容易震盪，美國8月製造業PMI跌至48，低於預期，反映經濟活動趨緩，為聯準會9月降息提供支撐，而利率風險明顯降溫，都給予特別股延續的條件。在波動加劇環境下，由於特別股具高殖利率和低波動特性，市場修正時相對抗跌，市場續漲時同樣也有機會獲取資本利得，加上特別股股息發放相對穩定，為穩健投資布局標的。

群益全球特別股收益基金經理人陳建彰指出，特別股多為美國大型企業發行，相關產業特性為基本面穩健，在通膨數據下滑及就業市場放緩下，聯準會貨幣政策即將進入降息模式，中長期資金有望回流特別股市場，近期資料顯示7月以來資金已轉為淨流入特別股。整體而言，特別股因為同時擁有股票與債券的特性，進可攻退可守，特別適合穩健投資。

美國聯準會（Fed）主席鮑爾23日發表演說時表示，「調整政策的時機已到」。投信法人認為，現階段投資可以留意長天期的投資等級債ETF，賺取降息的機會財。

綜合國泰、群益、富邦、中國信託、永豐、大華銀、兆豐等多家投信業者看法，在景氣趨緩階段，投資等級債具違約風險較低、收益率佳的優勢；而存續期間長的債券，其價格更容易受到利率波動影響，當開始降息時，能獲得的資本利得機會空間更大，提升總報酬的機會。

債券ETF替投資人打包一籃子債券，會比購買單一公司債風險更為分散、還有高透明度、經理費及保管費低等優勢，加上目前債券ETF免徵證交稅，因其配息收益計入海外利息所得，還具節稅優勢，能大幅降低持有與交易成本。

根據CMoney統計，盤面上受益人最多的前15檔投資等級債ETF，投資人數都在4,000人以上，人氣王是成立不到一年的群益ESG投等債20+，擁有31.93萬投資人，而國泰10Y+金融債、和元大投資級公司債，也有超過10萬的投資人，分居第二及第三名。

以ETF平均到期殖利率來看，這15檔投資等級債ETF都在5%以上，又以中信優息投資級債、群益ESG投等債20+、國泰投資級公司債略高；另以近一年實際配息率來觀察，國泰投資級公司債超過6%、5%以上有元大投資級公司債、群益投資級金融債、元大AAA至A公司債。

搶搭降息末班車人氣旺，觀察盤面上債券ETF檔數來到94檔，總資產規模為2.84兆元。就新產品來看，目前還有大華投等美債15Y+成立尚未掛牌、兆豐US優選投等債募集中、永豐ESG銀行債15+檔本周開募、統一及群益投信各有一檔檔送件申請中；且既有的熱門產品持續正在追加募集中，今年將有機會挑戰百檔債券ETF和總資產規模突破3兆元。

近年愈來愈多債券ETF新成立，投信法人分析，新、舊債券ETF主要差在發行價格、配息頻率、及收益平準金規格。但不論新、舊債券ETF，主要還是看「配息表現」、「溢價問題」。

年輕小資族打算透過部份薪水來理財，該買什麼ETF來進行荷包放大術？綜合國泰、群益、富邦、中國信託四大ETF發行商看法，首選具成長性的台股ETF。

群益投信ETF及指數投資部副總經理張菁惠認為，投資人結構持續走向年輕化，ETF便是小資族可多加善用的工具，一來目前市面上ETF產品選擇多元，有台股ETF、海外股ETF等；二來ETF的投資門檻友善，且交易便利，更重要的是，透過ETF一籃子投資，除有助分散風險外，也可省去盯盤的功夫，年輕人得以將更多時間與精力配置於職涯發展。

考量年輕人對波動承受較高，投資理財時間拉長，能更大程度享有時間複利所帶來的資產增值效果，應以符合全球趨勢潮流、成長潛力佳的產品來做主要配置。群益台ESG低碳50、群益半導體收益，掌握台股中長期成長行情，以及全球科技趨勢驅動下，受惠程度高的台股半導體產業，強化投資成長潛力。

富邦投信投資策略師徐翊達指出，首選市值型加科技。市值型最為基本配置，無論行情怎麼變化都建議長期持有。關鍵是科技型，5、6月來因為AI熱潮，很多股票價格大幅上漲，令投資人望而卻步。但現在經過回檔，很多股票價格已經拉回，正是長期布局的好時機。

下跌令人擔心未來進一步下跌的風險，須分辨是公司經營出現問題，AI產業需求不再，還是與基本面無關的因素導致下跌。科技與其他周期性產業不同之處在於，科技的進步本身與升降息的貨幣周期關係不大，對長期科技投資人而言，關注新科技的應用拓展更重於美國聯準會發表的聲明，想要配息可以選富邦台50，不想要配息可選富邦NASDAQ。

國泰台灣5G+經理人蘇鼎宇表示，年輕族群在選擇標的時可以股票型ETF為主，迎合市場趨勢，像是台灣以半導體產業為主，國泰台灣5G+就是很適合的標的，基金核心產業包括55.4%的半導體類股、13.8%的電子類股，及10.8%的電腦及周邊設備類股等，是具AI題材的電子重磅權值股，待市場雜音沉澱後，還有成長空間。

中國信託投信建議，可留意像中信美國公債20年這類經保費極低的債券ETF，搭配目前債券ETF免徵證交稅，能大幅降低小資族的持有與交易成本；亦或是中信優息投資級債，除提供月配型機制，未來資本利得空間也相當可期。

ETF成為愈來愈多投資理財的首選，加上隨著降息腳步愈來愈近以及股市逢低買盤進場，推升台灣ETF規模成長快速，其中，國泰投信ETF管理規模在21日來到9,976億元，近日將挑戰兆元大關，亦將成為第二家僅ETF管理規模就上兆元的投信業者。

根據CMoney統計至21日，ETF前五大發行商規模依序為元大投信1.82兆元、國泰投信9,976億元、群益投信9,153億元、富邦投信5,828億元、中國信託投信5,024億元，前五大ETF發行業者合計就占整體ETF市場5.78兆元約83%。以個別基金來看，在千億元以上有16檔，目前最大是元大台灣50的3,984億元，第二大為國泰永續高股息的3,128億元、元大高股息3,111億元。

2000元以上有元大美債20年2,792億元、復華台灣科技優息2,731億元、群益台灣精選高息2,425億元、群益ESG投等債20+達2,067億元、國泰20年美債2,004億元，其中，國泰20年美債是首度站上此關卡。

千億元以上依序有元大台灣價值高息1,744億元、元大AAA至A公司債1,694億元、元大投資級公司債1,495億元、中信高評級公司債1,329億元、富邦台50達1,321億元、國泰投資級公司債1,156億元、國泰A級公司債1,029億元、群益投資級金融債1,019億元。

至於元大台灣高息低波是目前唯一一檔規模在900億元以上的標的，21日來到907億元，持續朝向千億元大關邁進。

近期債券ETF吸金，法人表示，根據芝商所FedWatch資料顯示，聯準會最快9月開始降息，2024年全年合計降息碼數達三碼，較6月利率點陣圖（降息1碼）來得樂觀，加上在股市動盪時期，長天期美債ETF是投資人抗震的安全氣囊，吸引大批資金流往債券ETF。

目前各債券類別收益率高於近年來平均數據，截至8月14日，彭博美國投資級債券指數債券指數收益率有5.76%，代表債息仍高。市面多檔美債ETF價格最近回彈，隨著降息時點將到來，市場買盤期待降息後價差空間，使長天期美債ETF獲青睞。法人提醒，投資人在入手債券ETF前，應先看ETF有沒有不合理的溢價情況，如超過1%就是買太貴。

台股ETF受益人連續25周創新高，總人數來到9,493,962人，受益人數創新高，整體規模達2.52兆元創下新猷；台股ETF規模今（2024）年來增加1.04兆元，總檔數來到62檔，其中更有七檔ETF規模超過千億，也是今年來規模增加前七名。

七檔規模超過千億元的ETF為：分別是元大台灣價值高息（00940）、復華台灣科技優息（00929）、群益台灣精選高息（00919）、元大台灣50（0050）、國泰永續高股息（00878）、富邦台50（006208）以及元大高股息（0056）。

這七檔今年規模共增加7,647億元，占總增加金額近八成；台股ETF七千金中的高息型就占五檔，更顯示出高股息ETF持續受投資人青睞。

群益投信表示，高息資產具備易漲抗跌的特性以及息收保護，適合作為穩健投資以及逢低分批布局的優質投資工具。目前市場上有多檔台股高息ETF供投資人選擇，不過不同的成分股選股機制，在不同挑選條件下，績效也會產生差異。成分股選股策略以實際宣告股利為篩選條件之一，而非預估或歷史股利，精準的配置高股息股票，同時避開配息不如預期的成分股，將有助整體績效表現。

群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志表示，中長線而言，台股基本面有支撐，指數熱度有望延續，投資策略仍為分批布局，而定期定額策略不僅有助於風險分散、平均成本，透過時間複利的效果來逐步累積資產，是最為簡單方便的存股投資方式。面對金融市場變化萬千的情況，投資人可選擇台股高息ETF來介入台股。

復華復華基金經理人呂宏宇表示，第3季起台股波動幅加大，但基本面仍處正向，預估企業獲利成長動能將延續至2025年，加上美國聯準會降息循環將展開，研判股市長多趨勢未變。因應後續行情變化，操作策略將以產業能見度高的大型權值股為核心持股，並降低高評價、高融資個股，避開股市籌碼面調整帶來的震盪風險。

搶降息投資契機，債券ETF再添生力軍。由群益投信募集發行之「群益優選收益非投資等級債券ETF（簡稱群益優選非投等債，證券代碼00953B）」將在今（21）日成功掛牌上市交易，成為第92檔債券ETF。

據了解，00953B發行價為10元，也有平準金機制，收益力求領先非投資等級債，同時致力以指數篩選邏輯，破解過去非投資等級債被視為高風險的硬傷，讓違約率及波動度向投資等級債靠攏，同時聚焦成熟國家，排除新興市場與CCC評級債券，產業配置多元，兼顧分散性與流動性，投資人可多留意相關投資契機。

群益投信指出，00953B追蹤ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，篩選機制上除了鎖定票面利率6%以上的成分券，訴求高債息外，經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮、聚焦成熟國家、單一發行人配置最高1%與單一產業配置最高10%也是重點，戮力達成息收較高與風險更分散的目標。

整體而言，00953B擁有「力求債息更優、違約疑慮可望較低、聚焦成熟市場降低波動、配置更加分散」等四大特色，是提高投資組合穩定性的絕佳利器。

群益優選非投等債經理人李忠泰指出，市場預期美國聯準會（Fed）9月降息機率大增。面對降息周期即將到來，現階段投資人最需要的就是能力求高息、低波動的投資工具，債券ETF就是其中之選。觀察過去歷史降息周期平均表現佳，特別是當Fed在經濟穩健時期採取預防性降息，非投等債更有機會脫穎而出。

李忠泰表示，觀察1995與2019年兩次預防性降息期間就可以發現，儘管投資級公司債因存續期間較長，報酬率相對優異，但非投資等級債同期間表現也不遑多讓，意味即便Fed開始降息，非投資等級債同樣受惠，且更能兼顧風險與潛在報酬，此刻正適合進場布局。

上周在全球股市高檔震盪之際，MSCI世界醫療保健指數、S&P 500健保指數兩個生技醫療指數在16日雙雙創下新高，帶動投信發行的相關生技基金績效。法人表示，在人口老化趨勢之下，醫療照護及用藥需求有增無減，也使得生技醫療相關基金及ETF吸引長期買盤。

群益投信表示在經濟具韌性的支持下，金融緊縮環境不再，中長期股市仍可望維持多頭格局。在生技醫療產業方面，基於需求不減，加上醫療次產業各具題材支持，仍有望吸引資金配置。

群益全球關鍵生技基金經理人蔡詠裕指出今年來生技醫療產業在新藥核准和併購活動上仍熱絡，生技醫療股在營運支撐、併購和新藥題材的帶動下，加上人口老化趨勢使得用藥需求持續成長，中長期投資前景仍看好，醫院、製藥、大型生技是選股重點。

富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡麥可羅分析，從基本面來看，儘管《通膨削減法案》可能會降低醫療保險藥品價格，但整體影響仍可控，無損生技股的強勁基本面；此外處於開發階段的生技公司的估值接近歷史最低水準。尤其資本市場趨緊，迫使企業將現金集中在成功機率最高的項目上，有助降低未來臨床試驗失敗機率。許多疾病的治療需求未被滿足，為生技產業提供了成長機會，例如阿茲海默症、罕見疾病、體重管理、癌症等，可以預見細胞與基因療法、基因編輯、抗體藥物複合體（ADC）等創新領域的潛在商機。

富蘭克林證券投顧表示，生技產業保持著強勁創新能力，大型生技製藥公司持續加速併購進程以補足產品線。減肥藥、腫瘤、神經學、阿茲海默症、Car-T細胞療法等領域持續有新進展，均可望提振生技領域發展。雖然生技股短線波動較大，但長線趨勢仍保持向上，建議可分批或定期定額長期布局，以掌握長期醫學創新題材。